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2016证券投资分析报告范文

证券投资分析报告怎么写?
报告的基本内容:1、投资的宏观环境分析,包括投资的宏观经济环境和政策环境分析,其中包括:1)经济周期、GDP/GNP增长率、投资增长率等2)物价波动及趋势3)国

2016证券投资分析报告范文

证券投资分析报告怎么写?

报告的基本内容:1、投资的宏观环境分析,包括投资的宏观经济环境和政策环境分析,其中包括:1)经济周期、GDP/GNP增长率、投资增长率等2)物价波动及趋势3)国际收支状况4)财政货币政策2、上市公司所属行业分析,包括行业现状及发展前景分析1)产业政策分析2)产业周期分析3、上市公司微观层次分析:1)上市公司的行业地位2)上市公司的产品开发、创新能力3)上市公司的财务分析4、上市公司股价运行的技术分析(要求附上指定交易日技术分析日K线下的五画面组合图)1)K线分析;单日K线、双日K线组合、多日K线组合2)切线分析;支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线等3)形态分析:整理形态、反转形态4)指标分析:移动平均线(MA)、相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、指数平滑移动平均线(MACD)、布林线(BOLL)等;5、结合上述分析给出投资建议。

选定一只股票,根据今年1

贵州茅台股票投资分析报告摘要:2012 年贵州茅台一季度销售收入和净利润同比增长38.8%和 48.9%,每股收益2.00 元。

公司经过几年的蛰伏后,重新实现高速增长。

在销售量增长12-15%,销售价格增长24-28%的预期下,预计2011 年全年的销售收入增长39.0%-47.2%之间;同时根据营业成本和营业税金及附加同比增长35%左右,销售费用和管理费用同比增长25%的公司预算,预计净利润将同比增长53.2%。

未来五年的茅台,预计2015 年的销售收入和产量分别为2010 年的2.94 倍和1.23 倍。

如果2011 年的收入增长保持在45%的水平,则2012 年-2015 年要实现19.4%的年复合增长才能实现销售目标。

在2012 年和2013 年茅台酒销量增长18%和15%、产品价格年均增长10%的假设下,2012 年和2013 年的净利润分别增长30.5%和23.5%。

茅台的高速发展得到政府的支持,省里提出:未来10 年中国白酒看贵州,公司提出:贵州白酒看茅台。

省里拟在茅台打造立体交通,建公路、火车站及申请建茅台机场等。

盈利预测与投资评级。

预计公司2011-2012 年实现每股收益为8.21元和10.71 元,对应的市盈率为25.8 倍和19.7 倍,略低于同行业可比公司的平均水平(11 年27.1 倍、12 年20.4 倍)。

公司近三年的PE 水平在21.8 倍和36.02 倍之间,目前估值也处于合理水平。

考虑到公司未来经营业绩较为明确且其在存货、预收账款以及营业税金附加等方面都有进一步提高盈利或估值的改善空间,维持“买入”的投资评级。

一、历史沿革 贵州茅台酒股份有限公司(公司简称:贵州茅台,证券代码:600519,注册资本:39325万元,法人代表:袁仁国)前身是中国贵州茅台酒厂,1997年成功改制为有限责任公司,1999年11月20日,由中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司(现更名为中国贵州茅台酒厂有限责任公司)作为主发起人,主发起人集团公司将其经评估确认后的生产经营性净资产24,830.63万元投入股份公司,按67.658%的比例折为16,800万股国有法人股,其他七家发起人全部以现金2,511.82万元方式出资,按相同折股比例共折为1,700万股。

公司首次向社会公众发行7150万股股份,其中新发6500万股,国有股减持650万股。

发行后,公司的股本结构为:普通股25000万股,其中发起人持有17850万股,占总股本的71.4%;社会公众股7150万股,占28.6%。

2001年8月27日,贵州茅台股票在上交所挂牌上市。

该公司主导产品贵州茅台酒是中国民族工商业率先走向世界的代表,1915年荣获美国巴拿马万国博览会金奖,与法国科涅克白兰地、英国苏格兰威士忌并称世界三大(蒸馏)名酒,是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表,近一个世纪以来,已先后14次荣获各种国际金奖,并蝉联历次国内名酒评比之冠,被公认为中国国酒。

母公司中国贵州茅台酒厂集团暨中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司(共持有贵州茅台酒股份有限公司64.68%的股份)总面积68万平方米,建筑面积40多万平方米,现有职工近4000人,年生产茅台酒5000吨,拥有资产总值15亿多元,固定资产11亿元,年利税近3亿元,年创汇1000万美元,是国家特大型企业,全国白酒行业唯一的国家一级企业,全国优秀企业(金马奖),全国驰名商标第一名,是全国知名度最高的企业之一。

二、主业描述 公司主营业务范围:贵州茅台酒系列产品的生产与销售;饮料、食品、包装材料的生产与销售;防伪技术开发;信息产业相关产品的研制、开发。

本公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表,驰名中外。

独特的风格、上乘的品质及国酒的地位,使茅台在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和赢得了信誉。

作为国内白酒市场唯一获“绿色食品”(中国绿色食品发展研究中心颁发)及"有机食品"(国家环保局有机食品发展中心颁发)称号的天然优质白酒产品,贵州茅台酒系列产品深受消费者青睐。

三、行业前景茅台以产品稀缺性和国酒地位形成了强势高端酒品牌地位,今年重点推出的升级版"酱门经典"茅台王子酒,销售情况显著好于老版茅台王子酒。

预计茅台2011年营业收入将增长45%左右,增速创2008年以来新高,在2010年底茅台提价120元幅度24%超市场预期之后,今年市场环境具备显著超市场100元提价预期可能。

作为高端白酒中基本面最好的公司,而且未来增长十分确定,给予300元作为其一年目标价(相比于15日收盘价203元,预期涨幅接近50%),继续维持"买入"评级。

中价位酒和保健酒成为公司努力寻找的新增亮点。

茅台以产品稀缺性和国酒地位形成了强势高端酒品牌地位,拍卖价迭创新高更是增加了茅台的投资属性和向奢侈品发展的可能性。

由于公司高端价格持续拉升使得公司产品线在400-700元断档,为此重点打造己推出的水立方零售价600元,我们预计今年推出的汉酱零售价600元,将会丰富茅台的产品结构线。

低端产品结构升级,茅台王子酒领衔。

由于茅台的低端产品茅台王子酒和茅台迎宾酒价位偏低,且包装和形象较为不统一,公司今年重点推出的升级版"酱门经典"茅台王子酒,从广告词和包装上重新打造,产品价格从100元档次提升至300元档次,定价...

求一篇证券投资分析报告

可以到网上多查查,这是一份之前做的投资分析报告,仅供参考 。

证券投资分析一、国内国际经济分析:今年以来,世界经济继续保持复苏势头,全球贸易温和扩张,但经济下行风险增大,债务危机波澜再起,大宗商品价格高位震荡,各种突发事件接踵而至,不确定、不稳定因素依然较多。

预计下半年,世界经济金融领域的波动可能加剧,但世界经济不会出现“二次探底”,我国发展面临的外部环境虽依然错综复杂,但也存在着不少可以利用的机遇。

一、上半年国际经济环境的主要特点(一)全球经济和通胀“北冷南热”主要表现在,今年以来,发达经济体的经济增长、就业状况都显著差于新兴市场经济体,通胀水平则低于新兴市场经济体。

从发达经济体看:由于美国两党围绕削减财政支出问题的政治纷争旷日持久,奥巴马政府刺激经济的新计划缺乏财力保障,经济增速放缓。

一季度美国经济环比折年率仅增长1.9%,差于去年四季度的3.1%。

二季度以来,房地产市场持续低迷,4月份成屋销售环比下降0.8%,5月下降3.8%。

消费支出减少,零售销售额5月环比下降0.2%。

失业率上升,4月上升0.2个百分点至9%,5月进一步升至9.1%。

在地震、核电站危机打击下,一季度日本经济环比下降0.9%,差于去年四季度的下降0.8%;4月失业率上升0.1.二、2011年经济增长将企稳回升,通胀压力趋于增强 (一)全球经济继续温和复苏,从去年三季度到今年上半年,美、欧、日等经济体已实现连续四个季度环比正增长,发达经济体经济衰退已经结束,并进入复苏状态。

今年以来,新兴经济体彼此之间经贸合作加强、对发达经济体依赖程度下降,经济复苏势头明显好于发达经济体。

预计将保持平稳较快发展局面。

总体上看,2011年我国经济发展的外部环境略好于今年。

伴随着全球经济的温和复苏,2010年年5月份以后我国主要贸易伙伴进口增速持续回落的趋势也将逐步止跌回稳, 我国出口将保持较快增长 。

但值得注意的是,我国与发达国家之间的贸易摩擦不断增加,在重启人民币汇率弹性机制以后升值压力不减,将在一定程度上对出口增长产生冲击,预计2011年我国出口增长将有一定幅度回落,月度出口增速呈前低后高走势。

(二)投资增长动力依然强劲 。

我国居民实际收入保持较高增长,消费结构升级步伐加快,教育、社会保障、就业、医疗卫生等民生性财政支出快速扩张,消费预期改善,消费实际增长(社会消费品零售总额名义增长扣除商品零售价格因素)达到较高水平。

2011年,出口和消费实际增长水平仍处于正常、合理水平,为制造业投资增长提供了一定的需求基础。

同时,2011年是我国“十二五”规划的开局年,各地重大规划项目陆续开工建设,特别是中西部地区基础设施建设空间较大,对基础设施投资增长将形成重要支撑。

(三)通胀压力趋于增强 。

一是前期积累的大量流动性的消化仍需一个过程;二是目前肉、蛋产品价格已呈恢复性上涨,明年有可能继续保持上涨态势,成为食品价格上涨的主要推动力量;三是国内投机资金已介入部分农副产品炒作,会推动部分农副产品价格大幅度上涨;三是工资上涨将逐步从制造业向服务业传导,以及资源类产品价格改革等,成本推动型物价上涨压力加大;四是全球经济温和复苏,美元等主要货币汇率存在贬值的可能,将推动国际市场初级产品价格再度上涨,输入型通胀因素不可忽视。

三、宏观经济政策保持稳定。

2011年是“十二五”的开局之年。

在经济运行基本回归正常增长轨道后,我国经济运行的“基本面”正在发生变化。

从经济增长动力看,从过度依赖出口、投资转变到更多依靠消费扩张,从工业制造业的快速扩张转变到更多依靠服务业的发展,必然会对经济增长速度产生影响,潜在增长率逐步下降难以避免。

从劳动力供求格局看,近年来城镇就业年均增长接近4%,每年新增就业岗位与新增城乡劳动力供给大体相当,劳动力供给总量过剩的压力明显缓解。

上述变化意味着经济增长与就业之间关系的重要转变。

宏观经济政策为保就业而保增长的压力将有所减轻,政策目标在保持必要增长速度的同时,应更加注重调整优化经济结构,提高经济增长质量;积极应对增长速度放缓和劳动力成本持续上升而产生的新情况、新问题,着力培育和提升企业的赢利能力和水平。

(一)加快价格改革步伐,依靠市场机制推动经济结构调整 资源和要素价格扭曲,未能充分反映稀缺程度和市场供求关系,成为经济结构调整和发展方式转变的重大障碍。

应择机推进利率、汇率、资源性产品价格改革。

目前我国实际存款利率为负,存、贷款利差较大,且普遍存在中小企业融资难的问题,可考虑适度提高存款利率,积极推进存款利率市场化,扩大贷款利率浮动范围。

在进一步加强差别化出口退税和出口关税的基础上,可适当扩大人民币汇率浮动幅度,更多地发挥汇率在优化调整出口结构等方面的综合调节作用。

进一步理顺煤、电价格,完善天然气、成品油价格形成机制,逐步提高非农用水价格。

(三)推进收入分配制度改革,积极扩大消费 推进国民收入分配制度改革,提高低收入群体的收入水平,是扩大消费的有效途径。

可选择的...

急求证券投资分析报告一份

多家上市公司“大非”承诺延长限售期限和提高减持价格的行为,正在为市场注入新的信心。

而迎来A股上市一周年庆的中国远洋,也以优良的业绩表现和发展前景赢得了战略投资者坚定持股的表态。

今日,中国远洋5.35亿股战略配售股份将解禁上市。

该等股份系去年中远A股IPO时,由19家机构按8.48元/股的发行价认购,一年锁定期已届满。

记者获悉,目前上述战略投资者大多仍继续看好中远后市并将长期持有股份,不会轻易减持。

认知分歧事出有因 中国远洋是去年大盘股发行中最后一家实行战略配售的公司。

业内人士指出,战略配售股不同于“大小非”所持有的限售股,其发行于股改后,不受国资委和证监会相关法规限制,减持具有较大的自主权。

但自今年四、五月以来,已有工商银行、交通银行等多家公司的战略配售股解禁,市场并未出现明显抛压。

这就意味着,首发限售股将不会成为近期困扰市场和个股股价运行的利空因素。

记者了解到,在6月26日解禁股上市之前,中国远洋相关部门已经与公司的战略投资者进行了沟通。

记者还注意到,这些战略配售者多与中远存在业务合作,其中包括中煤能源中粮集团等央企,其对中远的认知和关系十分深入。

然而在采访中,虽然国内绝大部分投资机构均表示,中国远洋经过前期下跌,股价已具备长期投资价值,但解禁股带来的短期压力和对市场整体向淡的判断,仍使其在近期投资时趋于谨慎。

有统计显示,自5月中旬以来,机构资金在中国远洋A股已净流出20多亿元,而其股价也已由历史最高的68.40元跌至前期低点17.72元,PE为A股少见的8.64倍。

市场人士分析认为,这种情况是由机构相机投资的策略所造成的。

在基本面看好的前提下,部分机构仍会考虑买入时点的问题。

对此,公司人士坦言,目前市场可能仍对BDI指数波动性、次贷危机影响再度显现以及战投解禁后抛售等因素存有疑虑。

要消除这些疑虑,将有待于未来干散货等航运市场形势的进一步明朗,以及市场对公司营运模式理解程度的深化。

干散货盈利超预期 据了解,目前市场对中国远洋业绩走势的疑虑集中体现为一点,即反映国际干散货运价走势的BDI指数高涨究竟能够维持多久?市场上的一般看法是,2008年干散货市场将延续2007年的丰收年景,BDI均值也将超过去年均值。

但2009年后由于新造船只投放加速等的影响,干散货市场可能将开始步入下行通道。

对此,中国远洋高管人士明确表示,干散货业务盈利的稳定性实际上远好于市场预期。

其中重要的原因之一,就是BDI指数只是当天市场即期交易的反映,而实际的业务操作则包括程租、航次期租、中期和长期期租、COA等多种模式,这就使得干散货实际经营效果的波动性远远小于BDI指数的波动性。

同时,由于各个期限合同、各种业务并存的操作模式,使得公司具有了通过业务搭配实现在BDI指数涨跌间获取利润的能力和机会。

例如,航运公司可以通过长期租进运力、短期租出赚取很大差价,以最近的10年期船租价为例,就与市场即期水平有近四倍之差。

同时,公司还可在市场高点时提前锁定利润。

据中国远洋2007年年报披露,其截至2007年底就已锁定公司2008年约54%营运天,锁定运价水平比2007年平均水平还高出了1/3。

而在市场下跌时,航运公司可以租入低成本运力,履行原有的运输合同,创造效益。

“具体来说,今年干散货业务的情况还是比较乐观的。

同时我们将于适当时机对今后一到两年的业务合同作出安排。

”中国远洋高管人士表示,虽然难度更大,但借助中国远洋丰富的行业经验和独特的操作方式,公司有信心保持干散货业务较好的利润水平,并且,从历史操作来看,这一目标并非遥不可及。

统计显示,2005年BDI均值曾较2004年下跌25%,但中国远洋干散货业务单元净利润仍上升21%。

同时,干散货航运的业绩表现具有一定的滞后性,也将一定程度上熨平市场波动的风险。

今年第一季度BDI指数一度大幅下挫,三个月均值较去年下半年均值下跌15%以上,但公司净利润却超过了去年下半年一半的净利润。

“我们预计,在当前市场行情下,如果对今后两年业务合同进行安排,其租金水平应有希望在相对理想位置。

”中远人士表示,这将很大程度上打消市场对未来业绩的疑虑。

公司有关人士还指出,公司正在加大运力结构调整,提升干散货业务的盈利水平。

据了解,今年一季度BDI指数大幅度走低时,中远又先后租进了650万吨散货船,其中一年期以上的420万吨。

之后在相对低位又有类似的运作。

而在自有船方面,2008年及今后三年中远的新交付船总量约900万吨。

“要知道,因为成本的不同,一条自有船的盈利能力远大于租入船的盈利能力。

”该人士表示,这又将提升干散货业务利润水平。

战略定位确立优势 “做我的股东,要坚持住。

”中国远洋董事长魏家福对记者说,上市以来,中国远洋之所以实现了跳跃式发展,最重要的一点就是战略定位准确。

“而这也正是还有很多人看好中国远洋的最终原因。

” “去年6月,中国远洋成功回归A股,募集资金约151亿元人民币,壮大了资本实力。

去年12月,我们又在最短的时间内完成了向中远集团收购全球最大的干散货船...

证券投资分析的意义是什么?

无疑问,作为投资过程在客观方面努力的主要部分,证券投资分析是证券投资过程的一个核心环节.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键,它的重要意义主要体现在以下几个方面: 1)有利于提高投资决策的科学性.投资决策贯穿于整个投资过程,其正确与否关系到投资的成败.尽管不同投资者投资的方法可能不同,但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性.由于资金拥有量及其他条件的不同,不同的投资者会拥有不同的风险承受能力,不同的收益要求和不同的投资周期.同时,由于受到各种相关因素的作用,每一种证券的风险―收益特性并不是一成不变的.此外,由于证券一般具有流通性,投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己 的流动性需求.因此,在投资决策时,投资者应当正确认识每一种证券在风险性,收益性,流动性和时间性方面的特点,借此选择风险性,收益性,流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象,并制定相应的投资策略.只有这样,投资者的投资决策才具有科学性,从而尽可能保证投资决策的正确性,以使投资获得成功.进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券风险性,收益性,流动性和时间性的有效途径,是投资者科学决策的基础.因此,进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性,从而提高投资决策的科学性. 2)有利于正确评估证券的投资价值.投资者之所以对证券进行投资,是因为证券具有一定的投资价值.证券的投资价值受多方面的影响,并随着这些因素的变化而发生相应的变化.如债券的投资价值受市场利率水平的影响,并随着市场利率的变化而变化;影响股票投资价值的因素更为复杂,受宏观经济,行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响.所以,投资者在决定投资某种证券前,首先应该认真评估该证券的投资价值.只有当证券处于投资价值区域时,投资该证券才是有的放矢,否则可能会导致投资失败.而证券投资分析正是通过对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析,来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响,因此它有利于投资者正确评估。

【证券投资分析报告】阿里巴巴上市公司证券投资分析报告(1.)市场...

股市何时涨?股民问青天。

不知天上股市,到了多少点? 我欲割肉离去,又恐开始反弹,心内有不甘。

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转基金,开B股,亏更惨。

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(一)有利于提高投资决策的科学性 (二)有利于正确评估证券的投资价值 (三)有利于降低投资者的投资风险:预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。

(四)科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键:在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。

二、证券市场效率 (一)有效市场假说概述:法默提出了著名的有效的市场假说理论。

只要证券的市场价格及时地反映了全部有价值的信息,且市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为有效市场。

“公平原则”得以充分体现。

市场达到有效的重要前提有两个:其一,投资者必须具有对信息进行加工、分析,并据此正确判断证券价格变动的能力;若干,所有影响证券价格的信息都是自由流动的。

(二)有效市场分析及其对证券分析的意义 证券市场区分为三类: 1、弱式有效市场:存在“内幕信息” 2、半强式有效市场:不仅包括证券价格序列信息,还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。

3、强式有效市场。

证券价格能及时充分地反映所有相关信息,包括所有公开的信息和内幕信息。

三、证券投资分析的信息来源 (一)政府部门:国务院、中国证券监督管理委员会、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国家统计局、国务院国有资产监督管理委员会。

(二)证券交易所:主要负责提供证券交易的场所和设施,制定证券交易所在业务规则,接受上市申请,安排证券上市,组织、监督证券交易,对会员、上市公司进行监管等事宜。

(三)上市公司:经营主体 (四)中介机构:为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。

(五)媒体:是信息发布的主体之一;同时也是信息发布的主要渠道。

(六)其他来源 四、证券投资理念与策略 (一)证券投资理念:价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念三者并存,以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资理念将逐步成为主流投资理念。

1、价值发现型投资理念:是一种风险相对分散的市场投资理念。

2、价值培养型投资理念:是一种投资风险共担型的投资理念。

各类产业集团的投资行为、投资者参与上市公司的增发、配股及或转债融资等。

(二)证券投资策略 1、保守稳健型。

承受度最低,安全性是其最主要考虑的。

2、稳健成长型。

3、积极成长型。

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